ผลกระทบจากวิกฤตหุ้นกู้ Evergrande ที่มีผลต่อกองทุน AIA Unit Linked
ผลกระทบจากวิกฤตหุ้นกู้ Evergrande ที่มีผลต่อกองทุน AIA Unit Linked
จากการที่ Evergrande บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ของจีนที่มีโครงการในมือมากกว่า 1,300 โครงการ เริ่มส่อแววที่จะผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้จำนวนมหาศาล ทั้งในสกุลหยวน ฮ่องกงดอลล่าห์ รวมถึง สกุลดอลล่าห์สหรัฐอเมริกา ส่งผลถึงหลายกองทุนที่มีหุ้นกู้ของ Evergrande อยู่ในพอร์ตแน่นอน
Evergrande คือใคร?
กลุ่มบริษัท Evergrande เป็น 1 ใน 3 บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ของประเทศจีน มีธุรกิจกระจายอยู่ใน 280 เมือง นอกจากนี้ ยังได้ลงทุนในธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้า สวนสนุก อาหารและเครื่องดื่ม สโมสรฟุตบอล สื่ออินเตอร์เนต ฯลฯ ถ้าดูจากปริมาณการลงทุนก็นับว่าเป็นกลุ่มธุรกิจที่อยู่ในอันดับต้นๆของประเทศจีนเลยทีเดียว
เกิดปัญหาอะไรขึ้น?
ในปีที่ผ่านมา รัฐบาลจีนได้ออกกฎเกณฑ์และระเบียบปฏิบัติในการควบคุมธุรกิจหลายประเภท รวมถึงการควมคุมปริมาณหนี้ที่ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์สามารถกู้ได้ ซึ่งหลายคนคาดว่า นอกจากประเด็นที่ Evergrande ขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วซึ่งต้องใช้เงินลงทุนมหาศาล ก็น่าจะเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ส่งผลให้เกิดการขาดสภาพคล่อง ซึ่ง Evergrande เองก็พยายามหาทางออกด้วยการให้ส่วนลดพิเศษกับลูกค้าอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงความพยายามในการ Refinance ยอดหนี้จำนวนมหาศาลเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง
นอกจากนี้ Evergrande ยังมีประเด็นคดีความฟ้องร้องจากธนาคารจีน รวมถึงการชำระคืนหนี้ล่าช้า ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับลดลงมากว่า 80% และยังถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือจาก Fitch และ Moody’s ด้วย
ยอดหนี้ที่มีโอกาสผิดนัด
ช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Evergrande ได้ทำการกู้ยืมเพื่อลงทุนในธุรกิจนับเป็นมูลค่าหนี้ประมาณ 3 แสนล้าน USD และนับจากกนี้จนถึงสิ้นปี 2021 มีดอกเบี้ยที่ต้องชำระประมาณ 669 ล้าน USD ยังมีหุ้นกู้ที่จะถึงกำหนดชำระในเดือนมีนาคม 2022 จำนวน 2,000 ล้าน USD และในเดือนถัดไปก็ถึงกำหนดชำระหุ้นกู้อีก 1,450 ล้าน USD ก็ต้องมาจับตาดูกันว่า Evergrande จะจัดการกับสถานการณ์นี้อย่างไร และรัฐบาลจีนจะยื่นมือเข้ามาช่วยเหลือมากน้อยเพียงใด
ผลกระทบต่อกองทุนรวม
กองทุนรวมที่ยังคงมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นกู้ Evergrande มีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบแน่นอนถ้ามีการผิดนัดชำระหนี้ (Default Risk) ข้อมูลจาก Morningstar Direct มีการระบุว่า มีกองทุนขนาดใหญ่ระดับโลกได้มีการลงทุนในหุ้นกู้ Evergrande ก็ต้องจับดาดูว่าผู้จัดการกองทุนจะปรับกลยุทธการลงทุนอย่างไร
ผลกระทบต่อกองทุนรวม AIA Unit Linked
กองทุนรวมที่ถูกนำใช้กับสินค้า Unit Linked ของ AIA Thailand ในขณะนี้มีทั้งหมด 15 กองทุน เป็นกองทุนที่บริหารโดย AIA Investment Management (AIAIM) 11 กองทุน ซึ่งรวมถึงกองทุน AIA Global Allocation Funds 3 กองทุนที่ใช้ในสินค้า AIA Infinite Wealth Prestige และ AIA Infinite Gift Prestige ด้วย นอกจากนี้จะเป็นกองทุนของ บลจ. อื่นอีก 4 กองทุน
ข้อมูลจาก AIA Group Investment ระบุว่า ทุกกองทุนใน AIA Global Allocation Funds 3 กองทุน ไม่มีกองใดที่มีหุ้นและตราสารหนี้ Evergrande อยู่ในพอร์ต โดย…
- กองทุน AIA Global Quality Growth Fund ไม่มีการลงทุนในหุ้นของ Evergrande
- กองทุน AIA Multi-Factor Equity Fund จะลงทุนในประเทศที่พัฒนาแล้ว ซึ่งไม่รวมประเทศจีน
- กองทุน AIA Diversified Fixed Income Fund ให้น้ำหนักลงทุนน้อยกว่าปกติ (Underweight) ในตราสารหนี้ของจีน ซึ่งไม่มีหุ้นกู้ Evergrande
นอกจากนี้ AIA Group Investment ได้ทะยอยทำ Tactical Asset Allocation ลดสัดส่วนการลงทุนในประเทศจีนและภูมิภาคเอเซีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา
จาก Fund Fact Sheet ของ 4 กองทุนของ บลจ.อื่น ที่ถูกนำมาใช้ใน AIA Unit Linked ก็ไม่พบว่ามีการลงทุนใน Evergrande เช่นกัน
ภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนทุกช่วงต่างก็มีปัจจัยที่ทำให้เกิดความผันผวนต่างกันไป การที่วางเงินไว้ในมือของผู้ที่มีความเชี่ยวชาญจริงๆก็สามารถลดความเสี่ยงจากการลงทุนและยังมีโอกาสที่เงินจะเติบโตมากขึ้น การลงทุนมีความเสี่ยง แต่เสี่ยงกว่าถ้าไม่ศึกษาให้ดีก่อนลงทุนนะครับ
พัชภัคกร สุรรัตน์, FChFP
Financial Advisor
www.facebook.com/financial.sabai
#วางแผนการเงิน #FinancialPlanning
#นักวางแผนการเงิน #ที่ปรึกษาการเงิน
#FinancialAdvisor #FinancialPlanner
ยังไม่มีความคิดเห็น คุณเป็นคนแรกที่แสดงความเห็น